在发展绿色金融方面，贵阳银行股份有限公司（简称“贵阳银行”，601997.SH）确定了新一轮的绿色金融债发行计划。3月18日晚间，该行公告称，董事会审议通过了发行绿色金融债券的议案，同意该行在银行间债券市场公开发行不超过80亿元（含80亿元）的绿色金融债券。
贵阳银行表示，这次计划发行的绿色金融债券期限不超过5年（含5年），申请规模最终以监管机构核准为准，债券利率参照市场利率，结合发行方式及发行时的市场情况确定，发行完成的募资金额将用于支持绿色产业项目。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜对记者表示，贵阳银行积极发行绿色金融债券，首先能借助政策红利，目前央行已将绿色债券纳入合格抵质押品范畴，并由地方财政提供贴息支持；同时绿色信贷增速会被纳入宏观审慎评估（MPA）考核体系，通过发债放贷的方式不仅能增加信贷投放规模，也能满足监管要求。
如后续一切顺利，贵阳银行将成为今年中小银行在绿色金融债券发行方面的代表之一，但这背后也有该行的营收和净利润连续下滑的经营压力。
中小银行发力绿色金融债
这不是贵阳银行首次发行绿色金融债券。从2023年至今，该行已经在银行间市场公开发行60亿元绿色金融债券，截至2025年6月末，该行的绿色金融债券募集资金均投放完毕，共计投放155笔，涉及绿色项目80个，主要分布在节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业、生态环境产业、基础设施绿色升级等领域。
通过绿色信贷、绿色债券、绿色租赁等方式，贵阳银行也壮大了在绿色金融业务方面的信贷规模。截至2025年三季度末，该行的绿色贷款余额为343.69亿元，较年初增加12.74亿元，该行子公司贵阳贵银金融租赁有限责任公司的绿色租赁本金余额为177.18亿元，占全部租赁本金余额的比例54.55%。通过这些绿色贷款发放，重点支持了新能源发展、清洁能源开发利用、绿色产品加工制造等绿色产业。
在政策引导资金向绿色产业倾斜的背景下，发行绿色金融债券投入相关绿色行业，正成为一些区域性中小银行在绿色金融业务方面的发力点。除了贵阳银行外，在城商行中，南京银行股份有限公司（601009.SH）在2025年成功发行了单只100亿元的绿色金融债券，债券利率1.69%，期限3年；桂林银行股份有限公司2025年也发行了两期绿色金融债券，合计规模45亿元，债券期限均为3年，其中第二期票面利率为1.90%。
另外在农商行中，浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司（601528.SH）在去年9月成功发行了绍兴地区首单绿色金融债券，发行规模10亿元，票面利率1.90%；两个月后，该行又发行了一笔7亿元的绿色金融债券，票面利率小幅下降至1.89%。
分析人士认为，过去绿色金融债券市场的发行主体，主要以国有大行和股份行为主，但在2025年，地方中小银行成为市场新的增长点，不仅发行规模逐步增加，利率也逐步下降，已低于同期发行的其他普通债券利率，开始显现出绿色融资成本优势，这既反映出市场上投资者对绿色资产的看重，也是市场流动性逐步宽松的体现。
Wind数据显示，2025年银行业累计发行近70只绿色金融债券，发行规模超5300亿元，发行量与发行规模都实现大幅增长，银行业共同发力绿色金融的趋势越发明显。
南开大学金融学教授田利辉表示，今年的绿色金融债券发行规模预计将继续保持高位，发行主体可能进一步下沉至区域性中小银行，资金将聚焦于绿色转型等领域，但中小银行也要更精准匹配不同企业的绿色融资需求，同时要确保金融资源配置不偏离绿色发展方向，切实服务于真正的绿色企业。
贵阳银行业绩连续三年下滑
这次最新抛出80亿元绿色金融债券发行计划的贵阳银行， 是贵州省首家上市银行，也是贵州省内第一大法人金融机构。截至2025年三季度末，该行的资产总额为7465.89亿元，较2024年末增长5.8%。
但从经营业绩表现来看，贵阳银行近几年面临营收、净利润连续下滑的挑战。2025年前三季度，贵阳银行实现营收94.35亿元，同比下降13.73%；归母净利润为39.15亿元，同比下降1.39%，降幅相比上半年末有所收窄。
具体从营收构成来看，2025年前三季度贵阳银行的利息净收入为76.06亿元，同比减少10.65亿元，同比下降12.28%；公允价值变动损益为亏损8.90亿元，说明该行受债券市场波动影响较大。
此前两年，贵阳银行的营收、归母净利润已经连续下滑，呈现出一定的业绩压力。2024年，该行的营收为149.31亿元，同比下降1.09%；归母净利润为51.63亿元，同比下降幅度为7.16%。2023年，该行的营收和归母净利润同样呈现下滑，其中营收为150.96亿元，同比下滑3.5%；归母净利润为55.62亿元，同比下降8.92%。
对于营收和归母净利润同比下降的主要原因，贵阳银行在2025年中期报告中表示，一方面是该行持续向实体经济让利，叠加LPR利率下行带动新发放信贷资产利率下降，以及存量资产利率调降、资产结构调整等因素，利息收入同比减少；另一方面是受债券市场波动影响，交易性金融资产公允价值变动收益同比减少。
在资产质量方面，贵阳银行也有下滑趋势。截至2025年三季度末，该行的不良贷款率为1.63%，较2024年末的1.58%升高了0.05个百分点，也高于同期商业银行1.52%的不良贷款率。在主要业务类型中，贵阳银行在房地产领域的风险值得关注，截至2025年6月末，该行房地产业务的不良贷款率达到1.75%，较2024年末增加了0.7个百分点。
对于如何扭转营收、净利润持续下滑的颓势，将采取哪些措施加强净息差管控来提升资产质量，记者向贵阳银行投资者关系处发送了采访请求，截至发稿，贵阳银行方面暂未回复。
在资本充足率方面，与大多数城商行面临资本补充压力相比，贵阳银行的表现相对稳定。截至2025年三季度末，该行的资本充足率为15.05%，一级资本充足率为13.85%，核心一级资本充足率为12.82%，这三项指标均优于同期城商行的平均水平，为化解信贷风险提供了一定的缓冲空间。
业绩持续下滑的同时，贵阳银行也还需要加强合规管理。今年1月初，因贷款管理不审慎，贵阳银行旗下两家支行同时被罚，相关责任人被警告。2025年，该行龙里支行、福泉支行均因贷款“三查”流于形式或管理不到被罚款，暴露出该行一线业务部门在信贷投放过程中的薄弱环节，也反映该行基层机构在风控执行方面存在漏洞。
贵阳银行曾表示，要强化内控合规，守住风险防线，持续提升全面风险管理能力，坚持控制风险、管理风险、经营风险并重，完善风险早识别、早预警、早暴露、早处置机制。业内人士认为，在办理贷款这类基础业务过程中，贵阳银行仍需将内控合规管理切实落到实处，全面加强信贷业务管理，才能进一步提升资产质量，服务好地方实体经济。
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